7月5日，电力股继续活跃，其中，大连热电（600719.SH）、世茂能源（605028.SH）涨10%，杭州热电（605011.SH）、宁波能源（600982.SH）亦跟涨。近期电力板块盘中表现强势，股性较好的个股遭遇资金围猎。
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全球迎“大烤”，供电问题成“焦点”
今年6月以来，我国出现罕见高温天气，部分地区最高气温甚至高达40℃左右，根据中国气象局等机构统计，今年6月全国平均气温为1961年以来历史同期第2高，预计今年盛夏（7-8月份）全国多地仍“火力全开”，高温天气、极端气候持续发酵。
此外，全球范围内，多个国家也将经历一场高温“烤”验。世界气象组织当地时间7月4日发布报告确认，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高。在2023至2027年这五年内至少有一年会打破2016年创下的高温纪录，概率达到98%。据悉，厄尔尼诺现象是一种自然发生的气候模式，与热带太平洋中部和东部的海洋表面温度变暖有关，平均每2至7年发生一次，通常持续9至12个月。
在此背景下，民众用电需求激增，电网用电负荷随之快速攀升，用电高峰有所提前。据悉，浙江电网用电负荷7月3日突破1亿千瓦，较去年提早8天，破亿93分钟后，又上升至1.02亿千瓦，创历史新高，这是浙江电网历史上迎峰度夏最早进入负荷破亿阶段。此前，江苏电网用电负荷于5月29日突破1亿千瓦，首次在5月份负荷破亿，比去年夏季提前19天。
中国电力企业联合会预计2023年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，比2022年增加8000万千瓦。若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦。主要是南方、华东、华中区域电力供需形势偏紧。电力行业亦颇受高层重视，为应对入夏以来的用电攀升情况，各类发电机组“马力全开”，积极备战度夏“大考”。
在消费旺季电力供应偏紧背景下，多地相继发布关于加快建设虚拟电厂政策，虚拟电厂也有望迎来建设热潮。券商人士指出，在新型电力系统加速建设的背景下，虚拟电厂作为协调分布式资源参与电力交易和需求响应的重要调节手段，受益于产业政策和电网需求不断加码，有望迎来行业快速发展。
电力股业绩梳理
根据同花顺i问财数据显示，A股电力板块共有95家公司，财华社整理2023年一季度业绩情况如下。
95家公司一季度共实现营收4657.94亿元，其中有12家公司营收超百亿元，华能国际、国电电力、华电国际等电力蓝筹股营收居前。盈利方面，76家公司实现一季度归母净利润为正，占比约8成，有10家公司归母净利润超10亿元，长江电力、中国广核、中国核电等公司盈利规模居前。
此外，共有57家公司一季度归母净利润同比正增长，占比约6成，业绩增幅最高的是京运通，公司在今年一季度实现营收27.23亿元，同比增长40.60%，实现净利润3.03亿元，同比增长3298.13%，京运通属于光伏设备制造企业，是我国真空晶体生长设备研发制造于一体的专业生产厂家，主要产品包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、单晶硅棒等。
值得关注的是，华能国际、上海电力等蓝筹股一季度归母净利润增幅高达335.30%、230.64%。华能国际回应称，业绩增长的原因或离不开煤电业务的减亏增利，然后是新能源业务的增量贡献，包括风电、光伏及海外电厂的业务增长。
总的来说，目前电力板块业绩可圈可点，火电企业的业绩改善较为明显，成本端煤炭价格的抑制也有利于进一步加速火电企业业绩的修复。随着夏季高温来袭以及发电量稳步提升，作为“基本盘”的火电业绩弹性仍有望进一步抬高。
绿电方面，运营商前两年年受上游组件价格的影响，装机进度普遍不及预期，当前光伏硅片价格已处于稳定下行的阶段，后续成本的回落将不断刺激下游运营商的装机量提升，相关项目的推进有望带来一定的利润弹性空间，绿电运营商业绩成长可期。
A股历来有“冬炒煤、夏炒电”的说法，当前电力板块估值仍然偏低，展望后市，机构表示在国内可能面临电力供需紧缺的背景之下，电力板块有望迎来盈利持续改善和价值重估。此外，“中特估”之风盛行，伴随着电力体制改革深入，相关电力央国企的价值重估之路亦有望得到延续。
作者|飞鱼
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